外盘铁矿石走势图

外盘铁矿石行情主要看哪个市场?当前国内市场主要受现货方面的影响。上周,受远期螺矿比走低及钢材需求支撑,国内铁矿石价格受期货盘面反弹影响反弹。截至12月25日,铁矿石期货主力合约报收754.2点,周涨幅为0.6%。截止到1月25日,国内近月铁矿石现货市场整体走势平稳,成交一般。据了解,截至12月25日,唐山普方坯报价481元/吨,环比上周上涨11元/吨,较年初上涨40元/吨,较去年同期上涨20元/吨,涨幅为-54.8%。随着钢厂开工率下降,铁矿石需求下降,铁矿石期现价格均出现一定回落。

短期来看,随着钢材需求萎缩以及钢厂库存快速下降,港口铁矿石价格承压,现货价格预计会出现较大幅度回调,但是随着钢厂利润提升,在年末需求旺季前,钢厂有补库动力,现货价格预计会呈现稳中偏强的格局。

巴西铁矿石发货量减少

巴西发运量下降,导致巴西铁矿石发货量出现下降。截至12月25日,巴西铁矿石发货量2595.7万吨,较上周减少268.2万吨。巴西港口铁矿石库存下降,港口库存则连续四周出现增加,主要原因在于近期淡水河谷矿难事件的影响,淡水河谷和FMG公司发布了减产计划,加上非主流矿的发货量明显增加,带动了巴西铁矿石发货量的下降。

整体来看,目前淡水河谷港口库存在1.1亿吨左右,同比增加约20%,主要原因在于钢厂对非主流矿的需求减少,并且巴西淡水河谷也是产能过剩的国家,各大矿山为了生存,加剧了供给过剩的局面。而且目前非主流矿的价格偏高,对矿价的支撑作用力度较弱。

对冲基金倾向于买入铁矿石期货

由于铁矿石期现货价格波动幅度较大,对冲基金倾向于选择买入近月合约。在主力合约移仓换月时,投机资金可能会选择提前布局远月合约,提前布局远月合约,在近月合约跌幅较小的情况下,通过对冲获利。但是一旦未来铁矿石供应出现边际改善,那么远月合约的波动率会上升,从而会增加收益。

根据实地调研,过去几年,大商所铁矿石期货的合约流动性好于铁矿石现货价格波动,这在很大程度上也是因为投机资金对冲基金倾向于买入远月合约,其原因是他们一般会选择在合约到期前进行移仓换月,一般会提前建仓。

在持仓上,由于铁矿石期货与现货价格的相关性较大,对冲基金倾向于买入远月合约。但是目前市场上关于铁矿石期货持仓比例的讨论仍未得到最终的证实,越来越多的私募对此产生了怀疑。据调查显示,目前对冲基金对铁矿石期货的持仓比例为85%,但是到了合约到期时,这一比例可能会降至80%。

由于缺乏流动性,他们似乎无法通过铁矿石期货的流动性来确定期货价格走势。

5月,在监管政策趋严的大背景下,钢厂对矿石的实际需求不大,即使在市场供需基本面不出现重大问题的情况下,钢厂仍会通过低品位的矿石采买远期合约,寻找远期合约买近卖远的合约,这是铁矿石期货交易的新规则。而6月以后,随着国家加大环保等措施的实施,钢厂在原料采购上会出现一些问题,一些钢厂会选择在钢厂进行高品位矿的采购。